多家公募接連出手積極布局浮動管理費基金

商洛在線
2023-07-27 17:19:04
來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)

來源：中國基金報作者：方麗陸慧婧

繼首批與規(guī)模掛鉤和與業(yè)績掛鉤的浮動管理費率產(chǎn)品正式報會之后，又有基金公司跟進，上報浮動費率產(chǎn)品。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，浮動費率基金是對現(xiàn)有產(chǎn)品體系的有益補充，期待浮動費率基金能夠?qū)崿F(xiàn)投資者與管理人的共贏。

(資料圖片僅供參考)

積極布局浮動費率基金

7月8日，首批3只與規(guī)模掛鉤的浮動管理費率產(chǎn)品和8只與業(yè)績掛鉤的浮動管理費率產(chǎn)品報會并被正式接收。

此前，中歐時代共贏、工銀瑞信遠見共贏、博時惠澤等多只與持有期掛鉤的浮動管理費率產(chǎn)品已獲受理，目前處于第一次反饋意見階段。

在此之后，又有基金公司行動起來。日前，上海一家中型基金公司上報了一只三年定期開放混合型基金，與此前上報的業(yè)績掛鉤浮動管理費基金在名稱上非常相似，業(yè)內(nèi)判斷這只產(chǎn)品或也是一只浮動管理費基金。

據(jù)記者了解，目前行業(yè)對浮動費率基金較為積極，不少公司在摩拳擦掌。

一位基金公司人士表示，該公司正在考慮布局浮動費率基金，幾位基金經(jīng)理都有意向。

“浮動費率作為一種創(chuàng)新模式，各家公司的可參與度不一。初期可能多是偏向于與業(yè)績掛鉤的浮動管理費產(chǎn)品?！睖弦晃换鸸救耸勘硎?。

實現(xiàn)管理人與投資者的利益共軌

實際上，基金行業(yè)在收費模式上已經(jīng)進行了很多探索，此前也推出過多只浮動費率基金。不過，和目前的浮動費率基金存在一些差異。

上述基金公司人士表示，傳統(tǒng)浮動費率模式均與業(yè)績掛鉤，分為“支點式”和“業(yè)績報酬式”。新上報的浮動管理費基金進行了一定優(yōu)化，階梯式的管理費模式將管理費與持有期、規(guī)模和業(yè)績表現(xiàn)掛鉤，細化了利益共擔(dān)機制。

另外一位業(yè)內(nèi)人士表示，新的浮動費率基金在設(shè)計上有所創(chuàng)新；一方面，隨著持有期延長而降低費率，能夠體現(xiàn)對于長期投資的正向激勵；隨著產(chǎn)品規(guī)模上升降低費率是為了能夠在一定程度上降低產(chǎn)品規(guī)模增大對基金業(yè)績的負面影響；另一方面，浮動費率型產(chǎn)品設(shè)置了對于基金管理人的正向激勵，能夠更好地鼓勵管理人鉆研業(yè)務(wù)，提升投研水平。

不過，多位業(yè)內(nèi)人士表示，基金產(chǎn)品成功與否還要看基金投資運作的實際業(yè)績和市場環(huán)境，浮動費率產(chǎn)品的影響力還有待市場檢驗。

國泰基金表示，無論是浮動費率基金還是固定費率基金，基金經(jīng)理都會一視同仁，以同等的專業(yè)態(tài)度進行管理。浮動費率基金通過利益綁定的方式，讓基金公司、基金經(jīng)理和投資者的利益訴求保持一致，投資者的購買體驗相對也會更加安心一些。而且由于產(chǎn)品設(shè)置了持有期，規(guī)模相對穩(wěn)定，在投資策略上可能會更偏穩(wěn)健和絕對收益。

德邦基金也表示，推出新一批浮動費率基金是希望通過機制創(chuàng)新實現(xiàn)管理人與投資者的利益共軌，加強投資者與基金行業(yè)長期持續(xù)的信任，彰顯行業(yè)普惠初心，提升投資者獲得感和盈利體驗。對于基金公司而言，關(guān)鍵還是要持續(xù)加強核心投研能力建設(shè)，提高投資勝率。

“浮動費率基金根本上還是主動權(quán)益基金，核心在于這只基金操盤的基金經(jīng)理是誰，對于投資者而言，一方面是選擇風(fēng)險特征和投資期限相匹配的產(chǎn)品，另一方面也要選擇比較認可的基金經(jīng)理?！绷碛袠I(yè)內(nèi)人士表示。

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