蕊源科技創(chuàng)業(yè)板IPO即將再次上會(huì) 聚焦電源管理芯片國(guó)產(chǎn)化發(fā)展

商洛在線
2023-08-08 09:38:05
來源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)

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根據(jù)深交所披露的上市審核委員會(huì)2023年第61次審議會(huì)議公告，成都蕊源半導(dǎo)體科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首發(fā)將于8月9日上會(huì)，這是公司今年3月21日首發(fā)上會(huì)被暫緩審議后的第二次上會(huì)。

披露顯示，蕊源科技持續(xù)專注電源管理芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)、封測(cè)和銷售，是細(xì)分領(lǐng)域知名的自主品牌電源管理芯片企業(yè)。截至2022年末，公司可售芯片型號(hào)近1600款，其中DC-DC芯片共460余款，廣泛應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)通信、安防監(jiān)控、智能電力、消費(fèi)電子、智慧照明、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等眾多領(lǐng)域。2022年，公司芯片總銷量達(dá)13.94億顆，其中DC-DC芯片總銷量達(dá)11.69億顆。

公司產(chǎn)品已進(jìn)入眾多優(yōu)質(zhì)終端客戶供應(yīng)鏈體系，其中網(wǎng)絡(luò)通信領(lǐng)域客戶包括中興通訊、創(chuàng)維數(shù)字、普聯(lián)技術(shù)、九聯(lián)科技、星網(wǎng)銳捷、富士康等；安防監(jiān)控領(lǐng)域客戶包括?？低?、螢石科技等；智能電力領(lǐng)域客戶包括智芯微、中睿昊天、鼎信通信、威勝信息等；消費(fèi)電子領(lǐng)域客戶包括安克創(chuàng)新、云鯨、Shark Ninja 等；智慧照明領(lǐng)域客戶包括凱耀照明、中電?？档龋还I(yè)控制領(lǐng)域客戶包括迪文科技、大豪科技等。

公司的DC-DC芯片在網(wǎng)絡(luò)通信、安防監(jiān)控及智能電力等終端場(chǎng)景部分細(xì)分領(lǐng)域占據(jù)一定的市場(chǎng)地位，相較自主品牌可比公司具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2021年，公司DC-DC芯片在網(wǎng)絡(luò)通信場(chǎng)景的機(jī)頂盒、無線路由器及ONT細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)份額達(dá)13%，在安防監(jiān)控場(chǎng)景的攝像頭及NVR/DVR細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)份額達(dá)8%，在智能電力場(chǎng)景的HPLC模塊細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)份額達(dá)10%，并在2022年度提升至約50%。

2020年至2022年，蕊源科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11910.66萬元、32619.78萬元和29754.72萬元，復(fù)合增長(zhǎng)率為58.06%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為824.28萬元、9374.43萬元和6812.48萬元。

針對(duì)前次上會(huì)上市委問詢的關(guān)聯(lián)銷售問題和業(yè)績(jī)波動(dòng)問題，蕊源科技及保薦機(jī)構(gòu)在對(duì)上市委落實(shí)事項(xiàng)的回復(fù)中披露表示，公司對(duì)關(guān)聯(lián)方國(guó)家電網(wǎng)二級(jí)公司的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，智能電力領(lǐng)域的電源管理芯片市場(chǎng)廣闊，符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展方向。并且，從2020年到今年上半年，公司與該關(guān)聯(lián)方及其子公司之間的交易中，除2021年1月相關(guān)系統(tǒng)上線前的交易及部分單筆金額小于30萬元的交易外，其余交易均有對(duì)應(yīng)的國(guó)家電網(wǎng)網(wǎng)站公示，已公示交易實(shí)現(xiàn)收入對(duì)應(yīng)期間公司對(duì)該關(guān)聯(lián)方全部收入的整體覆蓋率為95.52%。

對(duì)于期后經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，蕊源科技也做了詳細(xì)分析披露，表示不存在業(yè)績(jī)大幅下滑的情形，并預(yù)測(cè)公司2023年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32510.55萬元，較上年增長(zhǎng)9.26%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為7077.89萬元，較上年增長(zhǎng)3.90%。

蕊源科技本次擬發(fā)行不超過1420萬股，預(yù)計(jì)募集資金150018.37萬元，計(jì)劃投資于電源管理芯片升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、封裝測(cè)試中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。公司表示，未來將進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大在國(guó)內(nèi)電源管理芯片行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，提升在電源管理芯片領(lǐng)域的覆蓋品類、技術(shù)優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)份額，并持續(xù)布局封裝測(cè)試領(lǐng)域，成為一家融合設(shè)計(jì)與封測(cè)，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的電源管理芯片企業(yè)。（田立民）

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